来源: 天味食品","title":"天味食品(603317)公司事件点评报告：经营稳健，持续向好","newslogo":"","newsid":"ce54a3e9b1714dfda921f2e73e843ed7","tagname":"","fromkmcinnerid":"","fromkmcurl":"","followcount":0,"seosubject":"天味食品(603317)公司事件点评报告：经营稳健，持续向好","newscontent":"　　事件　　天味食品发布公告：2023年1-4月公司实现营业收入9.5亿元左右，同增23.1%左右；实现归母净利润1.7亿元左右，同增23.1%左右。　　投资要点　　经营稳健，持续向好　　2023年1-4月公司实现营业收入9.5亿元左右，同增23.1%左右；实现归母净利润1.7亿元左右，同增23.1%左右。其中预计2023M4营收和归母净利润均实现20%增长。2023M1-4归母净利率17.6%，较2023Q1增长0.8pct，预计主要系产品结构变化以及原材料成本下降所致。小龙虾调料铺市效果良好，线上监控指数显示同比提升，预计二季度销售情况较好。　　多方发力，全年业绩可期　　产品方面：核心是地方风味大单品，加强鸡肉、猪肉、牛肉等肉类调味品的研发。新品布局多，分周期和区域投放，进行精细化运营。团餐方面目前还在跑模式阶段，主要客户为千喜鹤和麦金地，仍有其他意向客户在洽谈。预制菜目前着手布局，聚焦团餐，解决菜品不标准痛点，将成长为未来增长第二曲线。GDR年内有望顺利发行，未来将针对海外销量较大的区域建立生产车间和渠道，布局西式复调，提升研发能力，对标味好美、亨氏等国际企业。展望2023年，随着消费复苏，公司团餐和新零售业务持续拓展，叠加成本压力减缓，看好业绩稳健增长。　　盈利预测　　预计2023-2025年EPS为0.41\/0.53\/0.68元，当前股价对应PE分别为39\/30\/24倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　宏观经济下行风险、消费复苏不及预期、行业竞争加剧、区域扩张不及预期、产能建设或利用不及预期等。","praisecount":0,"seodesp":"产品方面：核心是地方风味大单品，加强鸡肉、猪肉、牛肉等肉类调味品的研发。新品布局多，分周期和区域投放，进行精细化运营。","newsdate":"20230523091115      时间：2023-05-23 09:06:29